La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) arrancó el 2026 con la primera colocación de deuda externa del año, al emitir bonos en los mercados internacionales por un monto total de 9 mil millones de dólares.
La operación marca el inicio de la estrategia financiera federal y se produce en un entorno global de volatilidad, donde la percepción de riesgo soberano resulta determinante para los costos de financiamiento.
De acuerdo con Hacienda, esta deuda externa supera ampliamente el endeudamiento neto autorizado vía bonos para todo el año; sin embargo, representa solo una fracción de las amortizaciones previstas; la colocación fue realizada entre inversionistas institucionales y la respuesta del mercado fue considerada sólida.
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Hacienda y la colocación de deuda externa en 2026
La operación consistió en la emisión de tres bonos de referencia: un tramo a ocho años fue colocado con una tasa cupón de 5.625 por ciento por 3 mil millones de dólares; otro a 12 años, con un rendimiento de 6.125 por ciento, por 4 mil millones; y un bono a 30 años, con tasa de 6.75 por ciento, por 2 mil millones de dólares.
La deuda externa fue demandada por 279 inversionistas y la colocación fue sobresuscrita más de tres veces.
Según la Secretaría de Hacienda, los costos financieros de los bonos de mayor plazo se redujeron hasta en 200 puntos base frente a emisiones previas, lo que fue interpretado como una mejora en la percepción crediticia de México.
La transacción fue respaldada por una estrategia orientada a la estabilidad macroeconómica.
Deuda externa, amortizaciones y balance financiero
En su Plan Anual de Financiamiento, Hacienda prevé amortizaciones por más de 3.2 billones de pesos durante 2026, tanto en moneda nacional como extranjera. Con ello, se busca limitar la exposición a los mercados internacionales, aun cuando la deuda externa sigue siendo un componente relevante.
Al cierre del año, Hacienda estima que la deuda externa representará 15.8 por ciento de las obligaciones totales y cerca de 8 por ciento del PIB, mientras que la deuda interna concentrará más de 84 por ciento.
Este equilibrio, de acuerdo con la dependencia, permitirá enfrentar un entorno internacional complejo sin comprometer la sostenibilidad fiscal del país.
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